0利率包含理财吗存款利率集体下调 低利率下 如何让“钱袋子”增值？

　　今年以来，降息降准信号已多次向市场释放。7月22日，贷款市场报价利率（LPR）两个品种报价分别为1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，较上月水平下降10个基点。近日，六大国有集体下调存款挂牌利率，12家股份制随后也在跟进下调存款利率。 　　对此，理财专业人士建议，在金融资产的配置方面，一方面可以配置风险相对较低的固收类资产，另一方面，基于降息降准对经济、市场的正面作用，也可适当配置权益类资产。但要注意的是，居民开展资产配置，仍旧需要与自身的风险偏好水平相符合，避免超配高风险资产。 　　下调存款挂牌利率 　　7月下旬以来，国有大行率先下调挂牌存款利率，、、、及宣布下调存款挂牌利率，其中，活期存款下调5个基点；定期存款中的整存整取，1年期及以下下调10个基点；2年期及以上下调20个基点。下调之后，活期存款年利率为0.15%；定期存款中的整存整取，三个月、半年期、一年期的年利率分别为1.05%、1.25%、1.35%，二年期、三年期、五年期的年利率分别为1.45%、1.75%、1.80%。 　　7月底，12家股份制银行中包括、、、、、、、、广发银行、、、恒丰银行等10家股份制银行下调存款挂牌利率。其中，、、恒丰银行五年期整存整取年利率由2.30%降至2.10%，其他7家银行五年期整存整取年利率由2.05%下调至1.85%，均下调20个基点。 　　金融市场部宏观研究员周茂华表示，预计此次调整对普通储户影响有限，以存款本金10万元为例，一年期定期存款每年利息减少100元。理财方面，居民还可通过柜台债、理财、基金等方式，多元化资产配置，资产综合收益不会受到大的影响。 　　建议1： 　　现金管理类和固收类理财产品有竞争力 　　那么，在当下低利率环境下哪些产品在市场上较具有竞争力？普益标准研究员黄轼剡表示，低利率环境下，或将出现存款资金向理财市场流动的现象，部分理财产品或将具备吸引力和竞争力。 　　首先，是现金管理类理财产品。居民选择储蓄存款的原因之一，是以活期存款为代表的资金具备高流动性，能够随时实现支付的功能。目前，现金管理类产品具备快速赎回、支付等功能，基本能够满足居民的日常消费需要。活钱理财方面，除了“余额宝”和“零钱通”之外，不少银行发行或代销的活钱理财也有着不俗的收益。比如，活钱理财产品的“活钱宝”，截至8月4日，其七日年化收益达1.659%，存10万一年预估收益达1659元；的“朝朝宝”，七日年化收益也达1.61%，均比同期“余额宝”的1.414%和“零钱通”的1.449%七日年化收益要高出不少。 　　其次，是固收类理财产品。存款的低风险，使其在居民的资产配置中占据重要地位，而固收类理财产品风险相对较低，能够匹配存款客户的风险偏好。从国际市场上来看，处在低利率环境下的经济体，其固收类资产在资产配置比例中将会上升。因此，在低利率市场环境下，现金管理类理财产品和固收类理财产品基于高流动性、风险相对较低等特征，将具备一定市场竞争力。 　　平安理财方面表示，当前利率环境下，正是发挥债券交易优势的黄金阶段。平安理财的“启元”理财系列，自主研发了利率量化交易模型。通过利率量化交易模型的加入，叠加票息及信用策略等，多元策略组合作战，能有效应对债市行情和捕捉超额收益机会。比如，平安理财的“启元添利30天持有2号A”，最低起购金额仅1000元，最低持有30日，2023年成立以来年化收益率达3.07%。 　　建议2： 　　长期限投资应首选大型机构发行的产品 　　此外，当下期限较长的理财产品正逐渐变得抢手起来。一般来说，期限越长的理财产品其预期收益率就越高，在当前宏观利率下行叠加央行降息预期的背景下，投资者可以通过购买长期限产品，锁定相对较高的利率水平，从而获得更好的长期投资回报。 　　普益标准研究员陈宣锦表示，随着利率水平的波动，较长期限的理财产品确实越来越受投资者青睐。但投资者同时也需要注意资金久期匹配，避免因流动性不足而导致提前赎回损失本金和收益。此外还需注意风险评估，一般来说，理财产品期限越长期限风险就越高，投资者要评估自身在长期内的风险承受能力，选择和自身风险承受能力相匹配的产品。并且长期产品对发行机构的资金实力和信用等要求更高，为了避免产品出现兑付问题，投资者应当优先选择大型机构发行的产品。 　　融360数字科技研究院分析师艾亚文提醒，投资者应该结合自己的实际情况，综合考虑产品的流动性及收益性问题购买，一些产品有封闭期，投资者无法提前赎回或转让，建议对于随时要用的钱则放现金或最短持有期理财；对于长期闲置资金、未来确定时间要用的钱则选择定开理财或封闭理财。 　　建议3： 　　储蓄型产品保障长期收益 　　在低利率环境下，除了银行的理财产品外，产品也成为了市场上受关注的理财产品之一，其中分红类、养老年金险、增额终身寿险等类型保险产品在市场上较有竞争力。保险经纪储蓄险产品负责人叶鹏程认为，目前，分红类保险下有2.5%复利确定保底现金价值写入合同，上有保险公司投资收益最低70%比例刚性约束分红，在“2.5%+X”的机制下预期内部回报率IRR可以达到3.5%以上，是既稳健安全又有更高预期的理想储蓄型产品。与此同时，享有国家税优政策类的增额护理险、养老年金险，在叠加退税政策后的内部回报率IRR非常具有吸引力，一方面既获得了退税实实在在的利益返还，另一方面到期后的收益较为可观，对有退税需求的客户来说是一个不错的选择。 　　那么，市民应该如何科学有效地利用保险进行理财，确保资产的保值增值？产品中心创新定制部总经理冉永兰表示，市民根据自身资产配置需求，可选择长期、稳定收益的储蓄型保险产品进行理财，通过锁定长期复利收益，避免资金的再投资风险，确保资产的保值增值。据介绍，储蓄型产品包括年金产品、增额终身寿险等。其中，年金产品中的固定领取部分以及年金产品、增额终身寿险的现金价值，一经购买，金额就确定在保险合同中，可以锁定长期的收益，不受利率下行的影响。 　　为避免“炒停售”误导，冉永兰表示，预定利率下调，意味着相同保障下，价格上涨；相同保费投入下，客户投资回报下降，所以有刺激消费者购买的现象。但是消费者也要理性看待，按需配置，根据保险产品的功能和属性，结合自身实际需求选择保险产品。冉永兰建议，为降低家庭的投资压力，市民用于储蓄险的年交保费最多不超过家庭可投资资产的40%，避免后续出现因为交不起保费，保单利益受损的情况。同时，如果要做短线投资，保险产品不一定是最佳选择；如果考虑资金长期配置，保险产品长期复利优势凸显，是可考虑的选择。 　　如何选购长期限保险产品？ 　　为了锁定未来收益，拉长投资期限，期限较长的年金、储蓄险等产品是否在当下较“抢手”？叶鹏程认为，在安全的前提下，由于保险产品的特性，保险产品在长期表现上会具有明显优势，在当下明显更加抢手。一方面是保单收益一般以现金价值、年金领取的形式载明保单，收益率可以清楚地计算出来；另一方面保险产品的利率是确定不变的，随着时间+复利会越来越高，但是其他金融产品利率可能会持续下行且未来不确定是多少，保险和其他金融产品有着显著的区别。 　　此外， 冉永兰提醒广大消费者，在选择长期限保险产品时，需要关注保险产品的安全性、收益性、流动性。其中，保险公司均受到强监管和法律的约束，所以保险产品的安全等级不用担心。 　　在产品收益性上，由于长期限保险产品的设计类型有固定收益的传统型产品和含浮动收益的新型产品，例如分红产品有固定保底和浮动分红，如果有浮动收益的产品，就要接受收益的不确定性，再考虑选择购入。完全固定收益的传统型年金和增额寿，也要关注产品的回本时间、中期和长期的收益是否符合目标需求。

　　在产品的流动性上，由于增额终身寿险通过减保的功能实现未来的现金流流动，年金产品通过年金领取实现未来的稳定现金流需求。所以选择增额终身寿险的时候，可以关注可减保的时间和每年可减保的频率和金额上限。选择年金的时候，需关注年金领取的时间和金额等。