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来源:券业行家
就在今天(2025年3月18日),黑龙江省大庆市中级人民法院一审公开宣判光大集团原党委书记、董事长李晓鹏因受贿案获刑十五年。而行家关注到,某位曾在光大证券担任要职的“大佬”,起诉证监会一案的开庭公告。
开庭的公告
来自北京法院审判信息网的公告显示,今年以来已有18起自然人或机构起诉证监会的案件开庭。
最新的一则发布于3月11日,内容如下:北京金融法院定于2025年5月26日(周一)依法公开开庭审理赵远军与中国证券监督管理委员会处罚类一案。
这个名字,行家并不陌生。
2024年8月,证监会下发〔2024〕88号行政处罚决定书,对赵远军内幕交易“星星科技(维权)”以及“借名”买卖证券行为予以重罚:合计罚款460万元,并处以十年市场禁入。
大佬的身份
细看之下,这份监管函仅提及,当事人在2018年9月至2022年2月期间(下称“案涉期间”)任职于光大证券,为“证券从业人员”。
然而,他的真实身份,并非只是普通员工。
行家查看了案涉期间光大证券签署的投行文件,赵远军曾是光大证券保荐业务部门负责人!
正是这一关键职务,人员变动频繁,“出事”的风险不小。
最近五年中,先后由赵远军(处罚禁入)、杜雄飞(官宣落马)、董捷(退休离任)担任;自2022年12月起,由总裁刘秋明兼任至今。
本案案发之后,光大证券曾回应媒体称,“坚决支持证监会对公司前员工行政处罚的决定,将严格按照公司问责制度规定,对责任人严肃责任追究,并举一反三,进一步开展全面自查整改”。
并没有内幕消息的行家,无从了解光大证券方面的自查整改措施。考虑到在“乌龙指”事件中,光大证券现任高管曾经有过对媒体公开撒谎的“先例”,整改后效如何,尚待观察。
相似的旧案
说起乌龙指事件,行家想到一起旧案。在“内幕交易”和“行政诉讼”方面,颇为巧合的有些相似。
发生在2013年8月16日的“乌龙指”事件中,因程序化交易系统故障,光大证券面临72亿元浮亏。
危机当前,光大证券展开史诗级“自救”:时任董事会秘书梅键,接受媒体采访时矢口否认交易异常,导致错误信息通过主流财经平台扩散。
时任法定代表人、总裁徐浩明,分管策略投资部的助理总裁杨赤忠,计划财务部总经理兼办公室主任沈诗光,策略投资部总经理杨剑波,紧急开展风险对冲,通过“卖空”等“极限”操作,一度将资金缺口压缩至8亿元。
事后,证监会重拳出击,对光大证券“没一罚五”,合计罚没共计5.23亿元。徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波,同案收到证监会“顶格”60万元罚款,终身禁入证券市场。
时任董秘梅键,被处以20万元罚款,而他在2012年的高管薪酬为167.57万元,付账绰绰有余。“沉寂”年余之后,他重新出现在光大证券对外公告中,并自2017年1月起任副总裁至今。
因不服监管处罚,当事人之一杨剑波自2014年开始向法院起诉证监会。2014年12月,北京市第一中级人民法院驳回其诉讼请求。2015年2月,北交所高级人民法院驳回上诉,维持原判。2017年10月,证监会官网公告称,最高法院做出行政裁定,驳回杨剑波的再审申请。
投行的表现
历史相似,但不会重演。
乌龙指事件,MPS事件……这些年里,光大证券挣扎向前,业绩一度出现复苏。然而,投行业务却是一块“短板”。
2023年,光大证券营业收入100.31亿元、同比下降6.94%;归母净利润42.71亿元,同比增长33.93%。主营业务中,投行业务收入10.31亿元,同比下降19.56%,表现不及整体业绩。
2024年前三季度,光大证券营业收入64.06亿元,同比下降17.39%;归母净利润19.90亿元,同比下降54.33%。其中投行业务揽收6.22亿,同比下降18.03%,依然“拖了后腿”。
此外,包括股权融资、债务融资、海外投行和融资租赁在内的企业融资条线,2023年创利4.63亿元,毛利率锐减23个百分点。2024年上半年,这一条线创利2.19亿元,不及2023年全年的一半。
此外,在金通灵(维权)财务造假案中,光大证券作为独立财务顾问,被监管认定未勤勉尽责。作为被告之一,光大证券面临投资者集体诉讼。
耐人寻味的是,光大证券2024年中报对投行业务有如下展望:将加强资本市场“看门人”职责,把合规性放在首位,加强现有项目把控,抓好业务执行,提升综合服务能力,打造服务科技创新企业的投行服务体系,发挥“投行所能”服务“客户所需”,携手企业共同成长,在服务中实现价值创造。
言犹在耳,事实如何?
一方面是投行业务“连续滑坡”;一方面是监管处罚“拳拳到肉”。尚未走出往日阴影,光大证券一而再再而三的陷入对合规风险的拷问。
对这家老牌券商来说,如果不能真正将“合规首位”从口号落实到人员考核、项目流程、高管权责的全链条,“雄心壮志”恐怕会沦为“镜花水月”。
正如十年间两度“高管诉证监会”的血色教训警示:在资本市场,没有侥幸者的生存空间,只有合规者的未来。
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